平均折价4,大盘蓝筹风格基金领跑

  

  证券时报记者 杜志鑫

  □天相投顾 闻群 王聃聃

  银河证券基金研究中心数据显示,2013年将有6只封闭式偏股型基金到期,截至上周五,6只封闭式基金平均折价率为4.4%。

  大盘蓝筹风格基金尽管在2007年一季度的中小盘风格市场环境下业绩表现相对落后,但应该看到其对投资理念、投资风格、投资方向的坚持、在近期震荡市场中发挥出的稳健操作优势以及良好的长期业绩表现,近期这部分基金业绩表现重新领跑。

  □本报记者 龚小磊 广州报道

  数据显示,截至9月14日,在6只2013年到期的封闭式基金中,2013年3月份到期的有3只。其中,建信优势动力最早到期,目前折价率为4.48%,其次是基金开元和基金金泰,折价率为4.53%、3.29%。2013年4月份到期的是基金兴华,折价率为4.1%,基金安信和基金裕阳分别在明年6月和7月到期,折价率分别为4.79%、5.14%。

  大盘蓝筹风格基金领涨

  5月份封闭式基金折价率小幅提升0.85个百分点,封闭式基金在价值低估、政策明确以及中期分红可能性增大等多种因素影响下,投资价值凸显。此外,在近期的大盘深调中,封基也整体表现抗跌。基金研究人士建议6月份投资者继续关注到期概念基金和高折价基金。

  上述大部分基金持股都偏向蓝筹股,其中,截至2012年6月30日,建信优势动力前10大重仓股为贵州茅台、新华保险、民生银行、洋河股份、金地集团、万科A等股票。由此可见,建信优势动力的持股主要是银行、保险、地产和消费。基金开元的持股主要以低估值的央企、资源类股票和周期股为主,截至2012年6月30日,基金开元前10大重仓股为中国重工、山东黄金、中国南车、北大荒、中国远洋、中金黄金、中国北车、内蒙华电、海油工程、中国船舶,因此,从基金开元持股情况看,一旦周期股反转,基金开元净值涨幅较快。

  上周,积极投资开放式基金核心资产指数上涨5.42%,重仓股指数上涨8%。在此背景下,216只偏股型基金净值全部上涨。其中,134只股票型开放式基金周净值平均上涨6.11%;82只混合型开放式基金周净值平均上涨5.89%。

  五月封基价格上涨不如净值

  国金证券基金分析师王聃聃表示,截至2012年9月7日,25只传统封闭式基金整体平均折价为10.71%。在平均剩余存续期2.25年的背景下,平均到期年化收益率为5.73%。部分2年期以内到期年化收益率相对较高的基金如开元、普丰、景宏、安信、兴和等,投资者可关注。

  

  天相统计数据显示,5月份封闭式基金价格上涨幅度不如净值,折价率小幅提升0.85个百分点。5月份积极投资封闭式基金核心资产指数上涨15.43%,重仓股指数上涨14.36%。在此背景下,41只封闭式基金净值全部上涨,加权平均上涨12.79%。二级市场,40只基金(剔除了停牌的景博)全部上涨,基金价格上涨12.80%,价格上涨幅度不如净值,使得封闭式基金折价率上升0.85个百分点,由上月的29.98%上升到本月的30.83%。从规模来看,大型基金(10亿以上)价格上涨13.46%,小型基金价格上涨9.08%。截至6月1日,10只到期概念封闭式基金的整体折价率还有14.41%,28只非到期概念基金的整体折价率为32.85%。

  业内人士表示,与普通开放式基金相比,封闭式基金的折价率是天然的“安全垫”,再考虑到时间因素,上述6只封闭式基金都将在明年3月份到7月份到期,即使不考虑股票股价上涨因素,6只封闭基金4.4%的折价率也具有较好的吸引力。此外,考虑到上述基金的持股均以蓝筹股为主,目前蓝筹股估值处于历史低位,在这个时点上,投资者不妨积极关注此类封闭式基金。

股票型基金方面,受益于标的指数良好表现,中小板以9.49%的涨幅排名第一;凭借重仓股良好走势,富国天合、景顺增长2
排名第二和第三,涨幅为9.15%和9.09%;泰信优质延续上周良好的表现以8.84%的涨幅排名第四;海富通股票上涨8.77%排名第五。

  在近日的大盘深度回调中,封闭式基金也表现出整体抗跌性。据记者粗略统计,从5月29日高点到6月7日收盘,上证指数跌幅10.3%,而41家封闭式基金中,累计跌幅最大的基金景宏才下跌9.32%,其中有13家封闭式基金在此期间价格还有上升,涨幅最高的基金景博上升了18.89%。

  6只2013年到期的封闭式基金情况一览

  混合型基金方面,受益于重仓股较好的表现,广发旗下的广发优选和广发稳健以9.01%和7.51%的涨幅排名涨幅榜第一和第五。

  关注到期概念和高折价基金

  基金代码    基金简称        到期日      折价率

  近几周在蓝筹股较好的涨势下,开放式基金核心资产、重仓股均有不错的表现,基金整体表现持续超越市场。蓝筹股走强也引领一些大盘蓝筹风格基金的业绩重新提升。这部分基金尽管在2007年一季度的中小盘风格市场环境下业绩表现相对落后,但也应该看到其对投资理念、投资风格、投资方向的坚持、在近期震荡市场中发挥出的稳健操作优势以及良好的长期业绩表现。建议投资者重点关注这些能够坚持自身投资风格、不为市场风向所动、着眼长远的优质基金,以获取长期丰厚回报。

  由于封闭式基金仍然存在价值低估以及有关政策也较为明确,专业人士建议6月份可重点关注封闭式基金的投资机会。天相投顾认为,到期概念基金具有稳健的收益预期和抗市场下跌安全垫。截止到6月1日,已经有13只封闭式基金完成了相应的封转开程序,有3只基金(景博、裕华、安久)启动了封转开程序。2007年到期的封闭式基金中目前只有同德、兴安、隆元和景阳4只基金还没有启动相应的封转开程序。此外还有科讯、融鑫、鸿飞、科翔、科汇、汉鼎6只基金将在2008年到期。截止到2007年6月1日,10只到期概念封闭式基金的整体折价率还有14.41%。

  150003    建信优势动力股票封闭   2013-03-19    -4.48%

  关注较高折价的封基

  5月30日公布的《2006年中国金融市场发展报告》明确提出“要稳步推进封闭式基金转型的创新”。截至6月1日,28只非到期概念基金的整体折价率为32.85%。天相投顾认为,价值的低估和政策面较为明确的态度使得目前封闭式基金的投资价值凸显。此外,创新型封闭式基金推出在即、分红方式的改变使得封闭式基金中期分红可能性增大以及股指期货的推出对于封闭式基金折价率降低起到积极作用等多重因素对封闭式基金二级市场价格可能起到的正面刺激作用,高折价封闭式基金带来的较大收益想像空间也值得投资者重点关注。天相投顾建议投资者关注同德、兴安、隆元和景阳4只2007年到期又没有启动封转开程序的到期概念基金以及裕隆、同益、安顺、丰和等折价率较高、净值表现又较为稳健的非到期概念基金。

  184688    南方开元封闭       2013-03-27    -4.53%

  上周,积极投资

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  500001    国泰金泰封闭       2013-03-27    -3.29%

封闭式基金核心资产指数上涨4.68%,重仓股指数上涨7.58%,41只封闭式基金净值全部上涨,加权平均上涨5.78%。本周前三个交易日封闭式基金冲高回落。

  500008    华夏兴华封闭       2013-04-28    -4.10%

  正如我们前期所强调的,处于估值低洼的封闭式基金上周在银丰大比例分红、部分基金重仓股票即将复牌、创新型封闭式基金新进展等多个热点刺激下,二级市场价格走出一轮强劲的独立行情,整体折价率创下年内最低。尽管如此,在净值上扬的支撑下,多数大盘基金依然具有20%—25%左右的折价率。投资者可以继续关注那些依然具有较高折价安全垫、净值表现优良的大盘封闭式基金。但是建议投资者也要密切关注股市走势的变化对封闭式基金净值的影响以及封闭式基金二级市场价格的快速上扬带来的折价率的缩减情况。

  500003    华安安信封闭       2013-06-22    -4.79%

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  500006    博时裕阳封闭       2013-07-25    -5.14%

 

 

  数据来源:银河证券基金研究中心(截至9月14日)杜志鑫/制表 张洁/制图

欢迎发表评论

分享到:

;);););););)

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

相关文章