东方保本等保本类基金渐受市集青眼,震荡市保本基金受钟情

摘要:东方基金公司旗下的东方保本混合基金已于3月15日正式发售,该产品由实力雄厚的中国邮政集团公司担任担保机构,投资者可以通过中国邮储银行、建设银行(601939
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  尽管新基金发行的平均规模在不断缩水,但种种迹象表明,货币基金、保本基金这类收益有一定保障、风险相对较低的基金,在今年仍获得投资者的普遍青睐。数据显示,在今年结束募集的19只基金中,募集金额在5亿元以下的“迷你”基金为7只,全部是股票型基金。而首发规模超过25亿元的基金共有6只,有一半是货币基金或保本基金。其中,3月9日刚刚成立的浦银安盛货币基金发行时间仅为两周,首发规模却达37.7亿元,成为今年最受热捧的基金之一。此外,建信保本、汇添富保本基金的首发规模也分别达到31.25亿元和25.07亿元。

  □晨报记者 陈重博

东方基金公司旗下的东方保本混合基金已于3月15日正式发售,该产品由实力雄厚的中国邮政集团公司担任担保机构,投资者可以通过中国邮储银行、建设银行(601939
股吧,行情,资讯,主力买卖)、中国银行(601988 股吧,行情,资讯,主力买卖)以及东方基金直销中心等渠道认购。据悉,东方保本基金首发当日即募集资金超过两亿元,专家分析称该产品受到热捧主要是因为该产品明显的优势以及东方基金旗下基金优秀的业绩。除了担保机构中国邮政集团公司实力雄厚外,还有东方保本采用的双基金经理制,这两位拟任基金经理经验丰富,过往投资业绩优秀。银河证券基金研究中心近期发布的中国基金业绩评价报告显示,截至3月11日,东方基金公司旗下东方精选(400003
股吧,行情,资讯,主力买卖)混合和东方龙(400001 股吧,行情,资讯,主力买卖)混合最近三个月的业绩优秀。东方精选混合最近三个月以来以4.61%的收益率在43只股票上限为95%的偏股型基金中居于第一。东方龙混合最近三个月以2.66%的收益率在12只股票上限为95%的灵活配置型基金中居于首位,而且该产品最近一年的收益率也在同期同类产品中居于第一。

  去年以来,基金发行的多通道化使得基金扎堆发行的现象严重,在银行渠道严重拥挤的情况下,部分中小型基金公司开始在产品销售渠道上谋求突破。例如,浦银安盛基金此次在货币基金发行渠道上选择是与中信银行深度合作。分析人士表示,这也是基金公司多元化销售渠道的尝试。

  震荡市成就保本基金。今年以来,已有6只保本基金发行,相当于过去8年保本基金的发行总量。今年新成立的三只保本基金中,建信保本发行了31.26亿份,汇添富保本发行了25.07亿份,而近期刚刚结束募集的广发聚祥保本,其发行规模则高达41.08亿份,创下了今年新基金发行的最高纪录。

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  不过,在“负利率”时代,理财专家提醒投资者,投资不能一味追求低风险。正确的方法应该是,选取不同风险和收益级别的基金,构建起攻守兼备的“理财金字塔”。正在发行中的信诚货币市场基金拟任基金经理曾丽琼对北京晨报记者表示,为避免资产缩水,投资者可选择债券基金、货币基金为“塔基”,混合基金为“塔身”,股票基金为“塔尖”的“金字塔”式理财组合。

  或许是看到了保本基金发行的规模效应,仅在3月15日一天,就有国泰保本、大成保本、东方保本混合3只保本基金同时发行。面对大扩容的保本基金,投资者又该如何选择呢?

  一般而言,每个家庭都会准备一些必要的储备资金,通常为3-5个月的应急资金。不少投资者会选择将这笔钱作为活期存款放在银行中。但目前活期存款利率仅为0.4%,正确的方法是将这类闲置资金购买货币基金。此外,在市场大幅震荡和进行方向性选择的时候,也可把资金暂放货币基金中作为“中转站”,等市场形势明朗后,再转换成其他理财产品,同时也获取了一定收益。

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  晨报记者 王洁

  从历年表现看,保本基金屡屡能获得稳健的收益,长期跑赢CPI已无悬念。

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  自2003年国内首只保本基金成立至2009年年底,当时已有6只保本型基金结束了首个保本周期的运作。其中,保本期为3年的5只基金在保本期内的平均年化收益率为21.26%,超过三年期定期存款利率3.85%,也超过三年期国债收益率3.03%。

  2010年,上证综指全年下跌14.3%。据不完全统计,有超过七成的个人投资者出现账面亏损。而保本基金不仅实现本金保证,还取得了较为可观的收益。WIND数据显示,截至2010年12月31日,除一只保本基金微亏0.03%外,南方恒元保本、南方避险增值、交银保本混合三只保本基金均取得了正收益,其中南方恒元保本的当年收益达到12.27%。

  今年以来,大盘动荡加剧。截至3月21日,8只保本基金中,仅有2只保本基金净值微跌。表现最好的南方恒元保本,年初至今的净值涨幅为3.84%。

  操作有所分歧

  针对每只保本基金不同的股票仓位上限,基金经理的操作风格也有所不同。“保本基金投资稳健,但并不保守,会有相当部分资产放在权益类投资上,有更多机会获得相对较高的收益。”国泰保本混合基金拟任基金经理沙骎表示,加息周期利好保本基金。利率水平越高,保本基金的固定收益预期回报也就越高,因此能用于权益类资产配置的资金比例会更多,进而可挑战更高的回报率。

  当然,也有基金经理表达出谨慎操作的意愿。广发聚祥保本的基金经理朱纪刚表示,指数的上涨空间已经封住,大的行情基本不会出现。在期初的操作思路中,广发聚祥会主要考虑偏短的货币市场品种,既可较好地规避中长期品种因利率上升造成的资本亏损,也能分享到因货币市场利率上升带来的较高投资回报。

  保本各有特色

  目前来看,各家基金公司宣传新保本基金时,除了打出保本的“主牌”外,其各具特色的“副牌”也颇具看点。

  国泰保本:国泰保本的特色在于可投资股指期货。提供差异化产品,让不同的投资者各取所需是大趋势,但对于这类低风险产品来说,权益类投资上的灵活创新或许是因人而异。具体来看,该基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计不超过基金资产的40%。同时,国泰保本继续采用国泰金象、国泰金鹿两只基金采用的成熟的投资策略。

  汇添富保本:汇添富保本的特色在于保本范围的扩大。目前市场上的保本基金一般是对认购净金额实行保本,而汇添富保本基金除了认购净金额外还对认购费用实行保本,值得认购者关注。

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