与牛熊共舞,哪些基金最擅长与牛熊共舞

摘要:经历了两轮牛市和熊市,国内也诞生了一批擅长与牛熊共舞的基金。它们都是哪些基金呢?
华夏大盘是当之无愧的第一牛基。截至3月8日,该基金2004年8月成立以来的收益率达到1450%,这个业绩就算是巴菲特也只能望其项背。华夏大盘精选的业绩为什么这么好?因为它…

  文/《投资与理财》记者 叶辉

  文/Morningstar晨星(中国)研究中心 梁锐汉

经历了两轮牛市和熊市,国内也诞生了一批擅长与牛熊共舞的基金。它们都是哪些基金呢?

  经历了两轮牛市和熊市,国内也诞生了一批擅长与牛熊共舞的基金。它们都是哪些基金呢?

  生活永远是最好的老师。经历了2008年到2010年市场惊心动魄的巨幅波动,每一位投资者都有了最新的体会,来讲述自己的心路历程、得失喜悲。在这个看似随机游走的市场,到底什么是浮云,什么才是真正的价值?作为市场最重要的机构投资者之一,共同基金有着太多太多的故事。投资和风险就像一枚硬币的两面不可分割,但我们都希望所持有的基金能够在牛市涨得快一点,在熊市跌得少一点。这样的优质基金在美国市场也属于凤毛麟角,但如果投资者耐心的寻找,这样的基金还是会出现在我们身边的。

华夏大盘是当之无愧的第一牛基。截至3月8日,该基金2004年8月成立以来的收益率达到1450%,这个业绩就算是巴菲特也只能望其项背。华夏大盘精选的业绩为什么这么好?因为它不但牛市业绩突出,遇到熊市同样长袖善舞。该基金在2007年牛市夺冠,2008年熊市获得亚军,2009年牛市再成冠军,2010年震荡市业绩进入前十。基民当初花1元钱,现在就能变成10多元,这基金能不牛吗?

  华夏大盘精选是当之无愧的第一牛基。截至3月8日,该基金2004年8月成立以来的收益率达到1450%,这个业绩就算是巴菲特也只能望其项背。华夏大盘精选的业绩为什么这么好?因为它不但牛市业绩突出,遇到熊市同样长袖善舞。该基金在2007年牛市夺冠,2008年熊市获得亚军,2009年牛市再成冠军,2010年震荡市业绩进入前十。基民当初花1元钱,现在就能变成10多元,这基金能不牛吗?

  他们如何摆脱投资界的地心引力规则

通过收益数据,我们可以发现,长期业绩进入前20名的基金(见附表),收益率都超过了400%。它们基本都是擅长与牛熊共舞的基金。

  通过收益数据,我们可以发现,长期业绩进入前20名的基金(见附表),收益率都超过了400%。它们基本都是擅长与牛熊共舞的基金。

  晨星数据显示,能够在2008年和2009年同时业绩排名同类前五分之一的美国多样化国内股票基金共有48只。如果投资者了解到在美国要战胜市场指数是一件非常困难的事情,那么对那些主动管理突出的基金一定会另眼相看。但是不要忘记,漂亮的玫瑰下面往往长着刺。

排名第二的嘉实增长收益率为593.04%,虽然不能与华夏大盘精选比肩,但已经十分令人欣喜。排名第20位的上投阿尔法,收益率也达到了437.62%。这些基金因为在牛熊市都有不错的表现,所以长期业绩才这么优秀。

  排名第二的嘉实增长收益率为593.04%,虽然不能与华夏大盘精选比肩,但已经十分令人欣喜。排名第20位的上投阿尔法,收益率也达到了437.62%。这些基金因为在牛熊市都有不错的表现,所以长期业绩才这么优秀。

  归属于小盘平衡型的Catalyst价值基金(Catalyst
Value)和大盘成长型的FBR大盘投资人(FBR Large Cap
Investor),都在这两年业绩表现优异,而资产配置是他们成功的法宝之一。可以看到,在2008年市场崩溃的时候,他们都持有大量的现金。

那么,国内哪些基金公司最擅长与牛熊共舞呢?记者发现,基金业绩前20名中华夏基金独占4家,泰达宏利基金公司占了3家。

  那么,国内哪些基金公司最擅长与牛熊共舞呢?记者发现,基金业绩前20名中华夏基金独占4家,泰达宏利基金公司占了3家。

  而声誉良好且值得尊敬的Yacktman基金则开始变得更爱风险了。在整个2008年,该基金的现金头寸在10%左右浮动,但在年末,随着时时出现的竞相抛售股票行为,管理团队几乎动用了所有的现金来买入股票。基金在2008年处于相对平静的港湾,这要归功于基金重仓持有的那些高质量股票:可口可乐、百事和Lancaster
Colony等。

基金成立以来收益率前20名

  基金成立以来收益率前20名

  当你在为Yacktman2008年的表现鼓掌致意时,你可能又要为它2009年的表现拍案叫绝了。相对很多同类开始依靠2009年低质股的狂飙突进来获得闪耀的业绩时,该基金仍然在优质股上默默耕耘并收获甚丰,如重仓股Liberty
Media,虽然护城河并不强大,但有着稳健的资产负债表,还有微软和eBay。

代码 名称 单位净值 最近一年 最近两年 今年以来 设立以来 成立日期 排名
回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 回报(%) 11 华夏大盘精选 13.128 11
26.74 1 126.61 37 6.92 1450 2004-8-11 70002 嘉实增长 5.136 54 18.5 46
69.37 677 -4.25 593.04 2003-7-9 2011 华夏红利 2.001 232 8.68 85 60.07
209 2.62 578.05 2005-6-30 163402 兴业趋势 1.0749 371 4.43 180 45.21 306
1.09 564.96 2005-11-3 100020 富国天益 1.0369 89 14.79 111 54.85 230 2.24
548.3 2004-6-15 519001 银华优选股票 1.687 137 11.94 12 88.28 13 8.55
548.2 2005-9-27

代码

  John Hancock美国环球领导成长基金(John Hancock US Global Leaders
Growth)在2008年有着相似的故事。从绝对回报来看,基金当年损失了35%,但在大盘成长类别中,还是让投资者感到较为欣慰,要知道该基金在2008年几乎全年都是满仓操作的。

  • 共3页:
  • 上一页
  • 1
  • 2
  • 3
  • 下一页

名称

  所以相对Yacktman,该基金在2009年的强劲反弹不会让人过分惊讶。在子投资顾问SGA的投研支持下,基金在2008年坚持持有高质量的股票,如Staples、宝洁和Automatic
Data Processing,稳定的现金流,让这些公司在危机中不至于受到重大的冲击。

TAGS:共舞擅长牛熊国内基金最哪些

单位 净值

  它2009年的表现给我们演绎了另一个故事。在垃圾股满天飞的2009年,该基金大涨44%,大幅超越标普500指数。基金超越同类近8个百分点,超越当年表现最好的类别中盘成长型5个百分点。

最近一年

  长期策略而不是投机取巧

最近两年

  这些基金能够取得成功,靠的是持之以恒的智慧,而不是小聪明。如果投资者观察得足够仔细,会发现他们的成功有着一些相似的痕迹:注重基本面;对估值高度敏感并作为选股标准之一,富有启发性的组合构建。Yacktman基金目前持有大约43只股票,前十大重仓股占资产比重超过55%。而John
Hancock美国环球领导成长基金持有的股票更是仅有30只左右,前十大持仓比重为42%。

今年以来

  这种高集中度的投资风格放大了这些基金的成功,但是他们的风险控制也相当不错。例如,截止到2010年11月30日的过去15年,Yacktman基金的标准差仅仅比全股票市场指数的标准差略高,而John
Hancock美国环球领导成长基金的波动更是低于全股票市场指数的波动。同期,这两只基金都取得了漂亮的业绩。

设立以来

  永远不要忘记风险

成立日期

  2010年以来,这两只基金依然有着稳健的表现,虽然相对过去的2008年和2009年来说,战胜同类的幅度有所下降,但是很难要求一种策略可以在任何市场环境中都如鱼得水。这两只基金的成功,不仅来源于其敏捷的个股精选,更是赢在良好的风险控制上。

排名

  还记得那句话吗:永远不要输钱。这并不是说任何风险都不要冒,而是要辨别哪些是有价值的风险。

回报 (%)

欢迎发表评论  我要评论

排名

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

回报 (%)

排名

回报 (%)

回报 (%)

000011

华夏大盘精选

13.128

11

26.74

1

126.61

37

6.92

1450

2004-8-11

070002

嘉实增长

5.136

54

18.5

46

69.37

677

-4.25

593.04

2003-7-9

002011

华夏红利

2.001

232

8.68

85

60.07

209

2.62

578.05

2005-6-30

163402

兴业趋势

1.0749

371

4.43

180

45.21

306

1.09

564.96

2005-11-3

100020

富国天益

1.0369

89

14.79

111

54.85

230

2.24

548.3

2004-6-15

519001

银华优选股票

1.687

137

11.94

12

88.28

13

8.55

548.2

2005-9-27

163302

大摩资源优选

2.2711

30

21.29

22

80.01

206

2.71

539.93

2005-9-27

260104

景顺内需增长

4.115

140

11.74

26

76.46

330

0.95

514.36

2004-6-25

288002

华夏收入股票

2.656

370

4.48

132

51.17

38

6.88

506.73

2005-11-17

110002

易方达策略成长

4.1

381

4.08

220

39.42

292

1.21

501.58

2003-12-9

162201

泰达成长

1.1808

29

21.41

58

65.26

610

-2.03

498.77

2003-4-25

002001

华夏回报

1.406

175

10.41

237

36.04

287

1.24

490.61

2003-9-5

162202

泰达周期

1.0851

62

17.46

91

57.92

521

-0.76

486

2003-4-25

375010

上投中国优势

2.3835

321

5.76

114

54.02

124

4.56

481.21

2004-9-15

020001

国泰金鹰增长

1.022

135

11.95

39

70.35

231

2.21

477.6

2002-5-8

162204

泰达精选

5.1803

70

16.53

97

56.83

660

-3.33

472.09

2004-7-9

040004

华安宝利配置

1.185

85

15.28

99

56.49

137

4.19

460.2

2004-8-24

160605

鹏华中国50

1.772

281

7.16

107

55.1

528

-0.84

454.34

2004-5-12

519008

汇添富优势

2.6545

181

10.21

129

51.29

634

-2.43

443.27

2005-8-25

377010

上投阿尔法

3.2453

402

3.21

236

36.07

188

2.98

437.62

2005-10-11

数据截至: 2011-3-8

欢迎发表评论  我要评论

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

相关文章